澳大利亚元在过去一周表现强劲，这得益于美国降息、以及澳大利亚央行仍然鹰派的立场加上中国新一轮的刺激措施。澳元兑美元汇率从本月低点反弹了3.6%，这在很大程度上是由于与美元的收益率差缩小。周二的澳大利亚央行会议显示，虽然澳大利亚央行似乎不再考虑加息，但潜在的降息仍然可能要等到几个月后（可能是2025年第一季度或第二季度），这取决于消费者物价指数(CPI)数据在年底前的表现。周三亚洲交易时段，澳元兑美元汇率在年内高点附近交易，约为0.6905。如果美元进一步走软，澳元兑美元汇率可能会挑战0.70水平。
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美元指数（DXY）本周因美国消费者信心数据疲软以及市场对美联储大幅降息的预期而下滑。周三，DXY为100.3，面临100.18的小支撑位，可能会首次跌破这一水平。本周经济日历上有很多“美联储讲话”（美联储官员发表演说），如果市场对美联储采取主动降息的信心增强，这可能会进一步令美元受压。
随着美元走低，黄金继续上涨。在2024年，黄金又创下了历史新高。上周美联储的大幅降息，加上中东地区持续紧张局势，使得黄金受益于降低的机会成本和日益增加的避险需求。周三，黄金交易价格为2658美元，接近2668美元的阻力位，支撑位在2634美元和2612美元。黄金在2024年表现突出，其主要原因之一是它能够作为“多功能”资产，在持续的地缘政治风险和利率下行的背景下都能上涨。这些事件的结合有效地给黄金价格注入了双重动力。
在其他方面，原油市场表现较好，降低利率和新的中国刺激措施帮助缓解了近期困扰能源市场的需求担忧。中国降低存款准备金率（RRR）、调整现有抵押贷款利率和降低首付要求的举措应能提振经济，但我怀疑还需要进一步的货币政策措施（如降低LPR利率）和财政政策的结合才能真正扭转经济形势。美国原油从9月初的低点反弹了10%，回升至71.35美元，需求前景稍显稳定。
展望周五的美国核心价格指数 (PCE) 数据将是一个关键指标，因为美联储对此数据非常关注。预计将出现0.2%的环比增长，这对于联邦公开市场委员会 (FOMC)来说是一个可接受的结果。不过，如果出现意外的上行结果，我们可能会看到当前的鸽派美国利率预测有所调整。市场将对任何数据或美联储官员的言论保持敏感，这可能导致利率轨迹的重新校准。
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